刘邦至此志得意满，便应众请，即皇帝大位于汜水之阳。诏令定都洛阳，国号大汉。称父亲刘太公为太上皇，更王后吕雉曰皇后，太子曰皇太子；追尊先母刘媪，曰昭灵夫人。
汉帝即位，置酒于洛阳南宫，大宴群臣。酒过三巡，大发慨叹，乃问众卿。
刘邦：公等诸侯众将，毋敢隐晦瞒朕，皆需直言其情。
众卿：我等知无不言，言无不尽。
刘邦：秦失其鹿，下共逐之。依公等所谓，我乃沛邑区区一亭长也，所以终有下者何？项氏世为楚国簪缨名将，之所以失下者何？
高起、王陵等勋臣旧将，为讨子高兴，斟酌言语，谨慎奏对。
遂由王陵答道：陛下使人攻城略地，因尽其所得，以与诸将共之，与下同其利，故终得下；项羽则不然，有功者害之，贤者疑之，此其所以失下也。
汉帝大笑，摇头道：公等只知其一，未知其二也。
王陵：臣等不敏，愿聆陛下高论。
刘邦：夫运筹帷幄之中，决胜千里之外，吾不如子房；填国家，抚百姓，给饷馈，不绝粮道，吾不如萧何；连百万之众，战必胜，攻必取，吾不如韩信。三者皆人杰，吾能用之，此吾所以取下者也。项羽有一范增而不能用，此所以为我擒也。
群臣听罢，无不悦服。由是乃封萧何为丞相，使做百官之首；欲封张良为韩王，张良坚拒不肯，求为留侯，更为韩相，便称满足。
大宴之后，诸王侯辞帝以归，各就封国。
汉帝刘邦驾坐洛阳，因见六国复归一统，自是心花怒放；但思田横与其徒属五百余人泛舟入海，居于海岛之中，却又不免怀忧。于是复集众臣，商议此事。
刘邦：田荣、田横兄弟当初反秦，本已平定齐地，齐国贤者多愿归附，向有大功。然今田横藏身海中，不附王化，后恐为乱，其祸不。众卿议之，如其奈何？
萧何：普之下，莫非王土；率土之滨，莫非王臣。依臣之见，陛下不如遣使前往海岛，赦免田横抗拒朝之罪，召其入朝，受封为王。
刘邦：此计甚善，着即施校
萧何领诺，乃亲写敕书，发使入海，来见田横，宣读汉帝诏旨。
田横览书，对汉使辞谢道：臣奉齐王，曾烹杀陛下之使郦生。今闻其弟郦商为将，必不能相容。臣恐惧被其所害，由此不敢奉诏。请为庶人，世守海岛之中可也。
使者还报汉帝，刘邦以为有理，乃诏卫尉郦商，郑重叮嘱：齐王田横若至我朝，其人马从者有敢动摇者，必致族夷，卿其知乎！
郦商闻此，再拜泣奏：我兄之死，是楚王韩信受蒯彻唆使，擅自加兵于齐之故，与田横无干。今又劳子圣谕，臣岂敢以私废公！
汉帝闻言大慰，乃复遣使持节，前至海岛，告以郦商之言，并且恩威并施。
汉使宣旨：田横若来归汉，大者为王，者亦可封侯。若是不来，举兵加诛！
田横领旨，乃与帐下宾客二人，与汉使启程，前往洛阳见驾。行至尸乡首阳山下，距洛阳尚有三十里，田横求止，来日再校
汉使微觉奇怪，问道：今当未时，正宜赶路，何故便休？
田横：臣见子，当先沐浴更衣。今罪臣满身海上咸湿之气，非拜谒君王之礼也。
汉使喜而从之，并无怀疑。
田横归入内室，谓其二客道：田横始与汉王，俱都南面称孤，分庭抗礼；今汉王为子，我为亡虏，北面事之，其耻甚矣。且我烹人之兄，复与其弟并肩为臣，纵郦商畏子之诏，不敢轻动，我独不愧于心乎！且汉王欲见我者，不过见我面貌耳。今斩吾头，二公持之以见汉帝，驰三十里间，形容不败，犹可观也。
二客听罢，痛哭流涕，不敢相阻。田横面向东方故土，遥拜齐国山河，口中唱道：大义载，守信覆地，人生遗适志耳！
唱罢，遂横刀自刎。二客大哭，安厝尸身，持其首级，随使者飞驰洛阳，来见汉帝。
刘邦闻报大惊，又见田横首级，栩栩如生，不由泣道：田横与朕相同，亦起自布衣，然兄弟三人先后更迭为王，岂不贤哉！因耻为汉臣而死，朕之过也。
满朝文武闻之，无不惊叹，为之流涕。
汉帝因拜田横二客为都尉，又发兵卒二千人，将田横尸首送归齐国，命以王礼葬之。二客拜谢恩，扶柩而归。于是田横灵柩还归临淄，依王礼而葬。
齐人空巷以出，哭声震，如丧考妣。葬礼已毕，其二客亲在田横墓傍两侧各打孔穴，皆自刭而死，遗命葬于孔穴，于地下相从齐王。
护葬卫队还归洛阳，将此事奏报汉帝。
刘邦更为流涕，赞叹不绝。因谓众卿：田横所养门客皆贤，所余五百部众，更是义士。朕怜其尚在海中受苦，可复遣使前往，召之还于陆上，皆都封赠官职。
众卿闻此，齐称恩浩荡，泽被苍生。汉使再至海岛，宣布子诏命，以为莫大宏恩。未料五百人闻